Я тут давно пропагандирую идею, что нефтянка должна быть выше сильно, постоянным читателям это хорошо известно. Но на вкус и цвет все фломастеры разные, и нужно выбирать, что покупать.

Если мы говорим  про газ, то Новатек - отличная компания, но по-моему там уже многое в цене, сток торгуется по 2007 PE в районе 27.

В тоже время Газпром торгуется по PE в районе 14. Но к Газпрому у меня давнее предубеждение какое-то, хотя в последнее время я и его пропагандировал.

Теперь нефть. 

Лукойл - я уже писал, что очень похоже, что ребята пилят деньги акционеров. Свободного кэша мало, компания постоянно инвестирует, а результата - не особо. В общем, я покупать не стану.

Роснефть - довольно болшой долг, низкая опять же эффективность, если бы не креативная отчетность то показали бы операционные убытки недавно, потенциально будут размещать еще акции, чтобы рассчитаться с долгами. В общем не наш выбор.

Сургут - тут без комментариев.

Есть реально две выдающихся на общем сером фоне компании - Сибнефть и Татнефть. Обе две дешевые практически как грязь и генерят много денег. 

Сибнефть отличный сток, дешевый, но вот купила недавно за дорого Томскнефти половину. Имхо, налицо перераспределение денежных потоков в пользу акционеров Роснефти, в гос. интересах. Я после этого как-то поостыл к этой акции.

Татнефть выпустила предварительные результаты очень хорошие, компания может торгуется по PE где-то 8. Они реально получают большие льготы по истощенным местрождениям, при этом замещение резервов у них пока 1.2, недавно новости были. 

Еще одно размышление - В.В. Путин у нас недавно сказал в послании федеральному собранию, что не дело сжигать попутный газ. И он абсолютно прав! В год сжигают много миллиардов долларов, причем по качеству этот газ не сильно уступает обычному природному, хотя и нуждается в некоторой переработке. Цены на него фиксированы 5 лет назад и сейчас переработка не имеет никакого экономического смысла. Но над этим чиновники работают, можно ожидать повышения цен и административных мер против злостных сжигателей - Сургута.  Роснефти, Лукойла. Capex для того, чтобы перерабатывать этот газ потребуется очень значительный, что отрицательно скажется конечно на прибыльности.

Так вот у Татнефти, у которой все почти месторождения старые, этого газа практически нет. А тот, что есть перерабатывается на 90+% на собственном заводе уже.

В общем, суммируя это все, я бы сейчас покупал Татнефть.